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苹果产业链概念股有哪些苹果产业链6只概念股个股价值解析

发布时间:2020-11-20 18:02:13
苹果产业链概念股有哪些?苹果产业链6只概念股个股价值解析 类别:公司研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:农冰立,张昕 日期:2017-08-17  事件:德赛电池发布2017半年度报告,2017年1-6月营业收入46.68亿元,同比上升55.43%;归母净利润1.14亿元,同比增长57.74%,落在此前此前业绩预告的中线以上;归母扣非净利润同比增长更高达66.69%。  公司2017Q2单季营收23.79亿元,淡季不淡,环比持续增长,同比增速更持续上扬、高达60.60%,验证了我们对于公司在机型中份额持续提升的判断。公司长期对国内及韩系手机客户深耕细作,HOV 及三星份额快速提升将持续拉动全年增速。  17Q2子公司惠州电池、惠州蓝微新厂房陆续投入使用,搬厂过程提升了单季费用率;此外,我们从产业链了解到,公司为HOV 供货需求旺盛,华为等国产客户Q2新机型推出带动公司出货放量,使得公司短期客户结构出现占比提升、A 客户占比下降,从而单季利润率短期承压,但预计相关因素都将在H2迎来大幅好转。  三、四季度向来是消费电子的传统旺季,叠加A 客户大年带动换机需求旺盛,预计公司业绩将持续高速增长、景气不断向好。我们去年便提出双电芯逻辑,公司受益为直接明确;在建工程及固定资产数据不断走高验证判断,预计公司将享受终端需求拉动和供货ASP 大幅提升的双重拉动。  电池事故后各大手机厂商对电池安全性的重视与日俱增,产品ASP 不断提高、供应格局向龙头聚拢,看好公司在手机终端厂商中的份额持续提升;  此外,公司笔记本及电动工具业务预计也将实现份额的快速渗透和出货大幅增长,今明两年持续贡献业绩弹性。  预计公司2017-2019年归母净利润分别为3.95、5.68、7.36亿元,给予公司18年PE 25倍,对应6个月目标价69.25元,持续推荐。  风险提示:智能手机出货不及预期,笔电业务渗透不及预期,电动工具拓展不及预期。  类别:公司研究 机构:长江证券股份有限公司 研究员:莫文宇,杨洋,王平阳 日期:2017-08-16  报告期内非经常性损益影响为0.86亿元,扣非业绩大幅增长,H1经营符合预期。公司报告期内固定资产增加19.31%,主要来自并购联胜科技并表和浏阳南园、榔梨新增设备,经测算来自联胜部分资产单季度新增折旧超过3200万元。另外,随着三季度备战高峰来临,公司新增产能陆续投入使用,良率和日出货快速爬升,市场份额有望进一步提升而二季度招募培训的数千名新员工管理费用较多。因此,考虑上述两方面因素,上半年公司基本面反转幅度更大。  三季度大客户新品全线放量,上半年开案的国产型号也将逐一落地,公司产能配套有序,全年将5.5-6亿片以上供给。中高端机型普及玻璃后盖就此,预计明年渗透率提升更显著。同时,因8代机型屏幕产能制约、需求递延下,备货旺季有望延续至来年一月份达到顶峰。  长期来看,持续的技术研发投入使得公司成为消费电子创新领军企业今年四曲面玻璃热卖是公司丰收的起始。先进制造是公司立足之本,而非依靠国内廉价劳动力。中长期公司将以非金属材质玻璃+蓝宝石+陶瓷的布局投入巩固防护行业龙头地位,兼拓展触控一体化与防护一体化两大解决方案,向盖板整合、金属中框等领域延伸,发挥加工能力与客户渠道优势。由于面向高端客户,其需求量高速增长和相对高的毛利率水平有望长期保持。  公司金属材质创新龙头,产品升级+横向集成驱动下未来三年高成长性值得看好。因此我们维持对公司的推荐评级,预计17-19年EPS为0.94、1.56、1.79元。  声明:本站所有文章、数据仅供参考。任何人不得用于非法用途,否则责任自负。本网所广告均为广告客户的个人意见及表达方式,  和本网无任何关系。链接的广告不得违反国家法律,如有违者,本网有权随时予以删除,并保留与有关部门合作追究的。 特此声明:广告商的言论与行为均与南方财富网无关临沂有专业白癜风医院吗
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